2月14日,立邦涂料控股株式會社(Nippon Paint Holdings,以下簡稱“立邦涂料”)公布2022年度第四季度及全年經營業績。全年實現銷售收入為13090.21億日元(約合99.093億美元),同比大幅增長31.1%。銷量下降1%,銷售價格增長9%,涂料事業(其他)增長3%,涂料周邊事業增長3%,積極的匯率影響6%,新合并影響增長11%。
財報顯示,立邦涂料2022年全年實現營業利潤為1118.82億日元,同比增長27.7%;稅前利潤1044.95億日元,同比增長20.9%;凈利潤為794.52億日元,同比增長16.6%;歸母凈利潤為794.18億日元(約合6.012億美元),同比增長17.5%。當期包括利潤合計2342.47億日元,同比增長49.6%。
立邦涂料2022年第四季度經營業績
立邦涂料2022年第四季度實現銷售收入為3291億日元,同比增長25.6%;營業利潤295億日元,同比增長36.8%。營業利潤率為8.9%,同比增加0.7個百分點。該公司表示,這主要是得益于建筑用等產品漲價的影響,以及Cromology公司、JUB公司的新合并效果、匯率影響等因素的推動。由于原材料費用率的改善,銷售利潤率與上一季度相比連續兩個季度都有所改善。
立邦涂料表示,于2022年1月20日簽訂的歐洲涂料制造商Cromology Holding的子公司化,2022年5月31日簽約的歐洲涂料制造廠DP JUB的子公司化和日元貶值的影響,再加上主力業務中國的通用涂料產品持續漲價,銷售勢頭良好,綜合銷售額達到13090.21億日元,同比增長31.1%。由于各地原材料價格上漲,雖然在中國追加計入了壞賬準備金,但由于產品漲價的影響,合并營業利潤達到1118.82億日元,同比增長27.7%。合并稅前利潤為1044.95億日元,同比增長20.9%;歸母凈利潤為794.18億日元,同比增長17.5%。
1、立邦中國去年營收逆勢大增19%
立邦于1992年進入中國市場,旗下擁有立邦、立邦長潤發、秀珀、雅士利等多個知名品牌,業務涵蓋了建筑涂料、商裝木器漆、汽車涂料、粉末涂料、一般工業涂料、卷材涂料、船舶涂料以及輔材輔料、保溫裝飾一體板、保溫材料等。截止目前,立邦在中國大陸建有超過70個生產基地,全國擁有47000多個店面。根據《涂界》發布的“2022中國涂料企業100強排行榜”顯示,立邦中國以216.70億元銷售收入位居第一。
財報顯示,立邦中國2022年第一季度實現銷售收入1022億日元,同比增長6.4%。該公司表示,由于12月大范圍的疫情封鎖得到緩和,導致冠狀感染人數增加,經濟活動受到阻礙,DIY業務銷售收入同比下降4%。受房地產市場疲軟的影響,工程業務銷售收入同比下降22%。受半導體供應等供應鏈改善的影響,汽車生產量與去年相比大幅增長,因此汽車涂料業務銷售收入增長。卷材涂料、一般工業涂料、粉末涂料等全部事業受到新冠疫情的影響銷售不振,銷售收入同比下降。雖然中國整體減收,但由于產品漲價的影響和汽車增收的效果,營業利潤同比增長5.1%至97億日元。
財報顯示,立邦中國2022年全年實現銷售收入4507億日元(約合人民幣231.13億元),同比增長18.9%。其中,汽車涂料業務銷售收入501億日元(約合人民幣25.69億元),同比增長30.7%;建筑涂料業務銷售收入3742億日元(約合人民幣191.90億元),同比增長19.8%;工業涂料業務銷售收入241億日元(約合人民幣12.36億元),同比下降6.1%;其他業務銷售收入24億日元(約合人民幣1.23億元),同比下降9.6%。
汽車涂料業務方面,雖然受到半導體供應不足和新冠疫情影響導致的零件供應停滯,但由于去年大幅下降的汽車生產數量的反彈增加(與去年同期相比增長10%)和原材料價格高漲帶來的漲價滲透,實現增收。建筑涂料業務方面,DIY受益于產品漲價的滲透和3-6級城市的良好銷售,銷售收入同比增長12%;工程業務受疲軟房地產市場影響,銷售收入同比下降10%。卷材涂料、一般工業涂料、粉末涂料等全部事業受到新冠疫情的影響銷售不振,銷售收入同比下降。
財報顯示,立邦中國2022年全年營業利潤為349億日元,同比下降2.5%(包括134億日元的中國壞賬準備金);營業利潤率為7.8%,同比減少1.7個百分點。立邦涂料方面表示,由于汽車用和通用涂料的增收效果和產品漲價的滲透,營業利潤增長(包含134億日元的撥備金)。
立邦涂料預計立邦中國2023年銷售收入同比增長10-15%。其中,DIY業務同比增長10-15%,工程業務同比增長0-5%,汽車涂料業務同比增長10-15%。該公司表示,DIY業務方面,特別是追求3-6級城市的高速增長和市場份額的擴大,通過運用藝術涂料向裝修公司和獨立設計師拓展,預計將增加銷售收入。工程業務方面,EtoE將通過開發和促進涂層解決方案,致力于大規模、高質量、財務穩定的高收益客戶,以及在基礎設施、公營住宅和政府相關項目中貢獻的擴大等實現增收。汽車涂料業務方面,通過擴大汽車零部件、EV(電動汽車)基礎零部件業務,強化與戰略性重要客戶的關系,持續努力擴大業務,預計將實現增收。
據悉,為了更恰當地反映業務的進化,與2023年全年預測相比,立邦中國通用的明細按銷售渠道分別變更為“TUC”和“TUB”,其中:TUC是指面向消費者的事業、DIY事業、經由代理店和銷售店的銷售額、電子商務等;TUB是指與工程客戶和主要建設公司的交易等。其他業務包括木器涂料,香港/臺灣事業,原材料銷售等。
2、預計2023年銷售收入增長7%
立邦涂料表示,追求通過產品漲價和降低原材料費用率來改善利潤。2022年第四季度,隨著中國的新冠疫情政策(現已解除)、歐美為應對通貨膨脹而上調政策利率,世界經濟活動呈現減速趨勢。原油以70-80美元的價格常態化,另一方面,國產石腦油在第二季度達到8.6萬日元的峰值,加上日元升值的進展,目前價格在6.0-7.0萬日元左右。2022年第三季度以后,原油、石腦油以外(燃料成本、物流、設備老化引起的投資費用轉嫁等)的價格轉嫁變得更加激烈,無法享受原油、石腦油下跌優惠的狀況持續。原材料費用率在亞洲、土耳其等地呈下降趨勢,銷售毛利率環比、環比均連續兩個季度改善。
立邦涂料表示,2023年第一季度,由于中國的新冠疫情政策的解除,對需求增加的期待先行,包括原油、石腦油在內的大宗商品市場有再次上升的征兆。受歐美經濟減速和日元升值的影響,原油市場預計將繼續維持在70-80美元左右,石頭油價格在7.2萬日元左右。加上產品漲價效果,預計2023年第一季度的銷售利潤率將比上一季度有所改善。從中長期來看,產品價格上漲和原材料費用率下降帶來的利潤改善是完全可能的。
立邦涂料預計2023年全年實現銷售收入為14000億日元(約合112億美元),同比增長7.0%;營業利潤為1400億日元,同比增長25.1%;稅前利潤1340億日元,同比增長28.2%;歸母凈利潤為980億日元,同比增長23.4%。
該公司表示,2023年,由于建筑用各地區產品漲價的滲透,以及新冠疫情在中國和亞洲的緩解,加上全球汽車市場的恢復,預計銷售收入將同比增長7.0%,達到歷史最高。原材料市場,由于經濟減速需求減少和由于新冠疫情緩解需求增加的地區并存,價格動向雖然不同,但原材料費用率總體上有望改善。加上上述,由于去年一次性費用的消除等,營業利潤預計增長25.1%,將創下歷史最高。
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